Christian Craig

精實新聞 2013-03-14 13:02:51 記者 王彤勻 報導

晶圓代工龍頭台積電(2330)昨日參與美林論壇，並針對先進製程遭搶單、Q2成長動能趨緩等事宜做出回應。而美林也出具最新報告，有別於日前外資大和保守的看法，重申台積電於28奈米的領導地位無虞，以及20奈米營收佔比可望於明年升至12%的高水準，以及2.5D IC封裝技術進展如常等正面看法。

美林指出，根據和其他半導體供應鏈廠商確認的結果，目前訂單能見度相當不錯，且也已延伸至Q2。而倘若台積電Q1營收能夠持平去年Q4，今年Q2營收可能就僅會小增5%；不過若台積Q1營收微幅季減5%左右，Q2營收就可能出現12%的反彈。而展望Q3，美林預估台積電將伴隨多數半導體廠商的看法，整體營運有望再向上，主要是受行動通訊(mobility)新產品陸續推出和升級、總體經濟環境轉佳、以及客戶重啟庫存回補的力道帶動。

此外，美林也表示，針對2013-2014年邏輯IC的成長性來看，台積電今年的資本支出，可能調高至100億美元，高於公司原先預估的90億美元。

關於去年28奈米毛利率低於公司平均、今年初又傳出將遭搶單的議題，美林引述台積電於論壇上的說法指出，台積電的28奈米毛利率將會逐季走高，主要是受益於28奈米產能陸續開出、經濟規模擴大，以及有越來越多客戶採用28奈米HKMG(高介電常數金屬閘極)製程、以及良率更趨成熟所致。

至於市場關注台積電將面臨來自格羅方德(GlobalFoundries)和三星的搶單壓力，對此美林則指出，事實上三星並未透過降價來搶市佔，且在先進製程上也沒有特別的突破(可能進一步於2014年失掉更多對蘋果的市佔)。而手機晶片大廠高通(Qualcomm)和聯發科(2454)雖將有部分28奈米訂單分給格羅方德，但美林認為，格羅方德無論產能的規模或拉升的速度都相對受限，也因此並無法挑戰台積電的領導地位，而台積電於28奈米的市佔率也可望比40奈米的市佔率更高。

此外，關於來自英特爾於先進製程的競爭，美林引述台積電的說法指出，客戶Altera的14奈米訂單轉投英特爾，對整體營收的影響將相對有限。不過，因英特爾目前除Altera外並未打入其他的FPGA廠商供應鏈，因此美林也並不排除英特爾在FPGA其他客戶上進攻的可能。惟美林認為，英特爾的風險在於，因其與多數Fabless IC設計公司都存在競爭關係，因此其對Fabless客戶爭取晶圓代工的機會上，也會相對受限。

美林預估，台積電20奈米製程於2014年的營收將能與28奈米正式量產第一年(2012年)的營收規模相仿，即相當於2億美元的水準，約可佔到2014年全年營收12%的水準，甚至有可能在2014年Q4該季，就佔到20-25%的營收水準。

此外，關於日前市場傳出，台積電於高階封裝的CoWoS技術進展不如預期，包括Altera、Xilinx等FPGA大客戶可能轉向層疊封裝(PoP)，對此美林則是引述台積電和設備商的說法，指出台積電的2.5D IC封裝進度仍是符合預期，將於今年底開始有些小量出貨，且量會於2014年有較明顯的放大。至於英特爾則預計今年將2.5D IC封裝技術應用於伺服器晶片上，台積電的2.5 D IC封裝進展若無意外，也可藉此拉近與英特爾在該技術的時程差距。